商誉暴雷第一波:资产减值致业绩变脸 银禧科技跌停

  • 栏目:行业动态 时间:2020-02-10 14:16
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年报季还没到,一些亚洲最佳真人游戏平台商誉现已开端提早暴雷。

12月24日收盘之后,银禧科技发布2018年度成绩预告,公司估计全年亏本4亿元至7亿元,同比下滑283%至420%。

依据布告,公司呈现亏本首要原因包含估计对并购兴科电子构成的4.9亿元商誉全额计提减值预备。

受此影响,银禧科技在次日会集竞价阶段即封住跌停,收盘仍未扭转颓势。

公司为什么会发作大额商誉减值?在此之前是否现已有所预兆?先看看这笔商誉是怎么发作的。

商誉的源头:10.85亿并购兴科电子

揭露材料显现,兴科电子成立于2014年6月。2014年9月,银禧科技以钱银出资3718万元获得其33.8%的股权。随后,经过两次增资,公司累计出资6084万元,在兴科电子的持股比例保持在33.8%。

以下为兴科电子股权结构图:

商誉暴雷榜首波:财物减值致成绩变脸 银禧科技跌停

2016年,公司经过发行股份及付呈现金相结合的方法,购买胡赏赐、陈智勇、许拂晓和高炳义算计持有的兴科电子剩下66.2%股权,买卖对价10.85亿元,其间付呈现金约3.7亿元,剩下以股份付出。

该项买卖在2017年2月底完结,兴科电子被归入上市公司兼并规模,兼并发作商誉约4.9亿。事实上,这笔商誉发作减值丢失早有预兆。

踩雷乐视,2017年成绩就未达标

依据公司与许诺方签定的相关协议,许诺方作为赢利补偿义务人,许诺兴科电子2016年度、2017年度和2018年度完结的净赢利别离不低于2.00亿元、2.40亿元和2.90亿元,算计不低于7.30亿元。

可是,兴科电子在并表首年赢利就呈现了下滑,未完结许诺成绩。

布告显现,2017年,兴科电子经审计的扣非后净赢利为13,248.05万元,较许诺方成绩许诺数少10,751.95万元,成绩许诺完结率55.20%。而即使是以累计成绩口径核算,兴科电子也未完结许诺成绩,2016年至2017年兴科电子累计成绩许诺完结率93.99%。

依据布告,兴科电子产品首要应用于智能手机等消费电子产品,其2017年未能完结成绩首要因为大客户乐视发作严峻财政困难,乐视的订单大幅削减,导致兴科电子科技2017年成绩大幅下滑。

更为重要的是,在这种状况之下,公司认为“兴科电子科技有限公司的运营未发作严重改变”,并未在2017年对其商誉计提减值。而立信管帐师事务所对公司2017年年报进行了审计,将商誉减值作为要害审计事项,并对公司2017年年报出具了规范的无保留定见。

不过,本年11月16号,证监会发布《管帐监管危险提示第8号——商誉减值》,这其间清晰:

上市公司不得以成绩补偿许诺为由,不进行商誉减值测验。商誉减值痕迹包含现金流或运营赢利继续恶化或显着低于构成商誉时的预期,特别是被收买方未完结许诺的成绩。

在强监管的大布景之下,本年的商誉减值测验检测或许就不会那么简单了。

踩雷沃特玛,国民技能10亿商誉危如累卵

12月24日,国民技能就因为一则成绩许诺无法完结的布告,股价遭受了跌停。

布告显现,2018年上半年公司收买斯诺实业70%股权,成绩许诺方许诺:2018年度、2019年度斯诺实业完结的净赢利数额别离不低于人民币1.8亿元和2.5亿元,并在成绩许诺不能达到的状况下向公司承当补偿职责。现依据现在运营状况,估计2018年度将无法完结成绩许诺,且差异较大。

依据布告,斯诺实业无法完结成绩许诺首要因原首要客户深圳市沃特玛电池有限公司呈现偿债危险,导致商场出售不及预期。一起,受微观经济环境及资金方针影响,斯诺实业运营状况遭到负面影响,首要赢利增长点石墨化项目建造进程拖延。

依据此前收买时的布告,斯诺实业100%股权选取收益法的评价成果,增值率为482.47%。上市公司以13.36亿元现金收买斯诺实业70%股权,兼并发作商誉约10.28亿元。

商誉暴雷榜首波:财物减值致成绩变脸 银禧科技跌停

财报显现,2018年前三季度,公司归母净赢利2.19亿元。商场忧虑若因成绩许诺无法完结,计提大额商誉减值,对公司构成冲击。

值得注意的是,高溢价并购公司,除了商誉减值这一大危险之外,被并购公司本身的财物也有或许发作减值。

商誉之外的财物减值

先说一下商誉的界说:在非同一操控下企业兼并中,兼并本钱大于兼并中获得的被购买方可辨认净财物公允价值比例的差额,确认为商誉。

值得注意的是,这儿比较的是被并购公司净财物的公允价值,而非账面价值。

关于非同一操控下企业兼并获得的子公司,在并表的时分该子公司有关可辨认财物、负债需由账面值调整为购买日的公允价值。这个时分,相当于对被并购子公司的财物或负债价值进行了重估。

也就是说,在非同一操控下企业兼并中,净财物或许发作两部分增值:一是构成商誉,二是公允价值改变。

可是,若日后相关财物价值发作较大改变,这些财物的减值丢失也会体现在兼并报表上。

例如,银禧科技除了估计将对并购兴科电子构成的商誉计提减值之外,还将估计对多项兴科电子本身的财物计提减值预备:

1)公司估计将对并购兴科电子科技构成的0.39亿元无形财物—专利权余额,计提减值预备,承认财物减值丢失0.39亿元;

2)兴科电子科技持有的3.25亿元可供出售的金融财物呈现了减值的痕迹,估计将计提1-3亿元的减值预备,承认减值丢失1-3亿元。

之前,面包财经从前依据揭露数据计算截止2018年三季报沪深两市上市公司账面商誉余额超越1.4万亿。本来认为要在2019年1月份开端的年报季才干听到雷声。

没想到,2019年的榜首声雷,来的比以往更早一些。

本文源自面包财经

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